رابطه عدم تقارن اطلاعاتی با شکاف نسبی بازده واقعی و بازده مورد انتظارشرکت ها

این پژوهش به رابطه عدم تقارن اطلاعاتی با شکاف نسبی بازده واقعی و بازده مورد انتظار شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد . بدین صورت که عدم تقارن اطلاعاتی به عنوان متغیر مستقل و شکاف نسبی بازده واقعی و بازده مورد انتظارشرکت ها به عنوان متغیر وابسته می باشدو پژوهش از نوع کاربردی و روش آن توصیفی _همبستگی می باشد. برای آزمون فرضیه از روش رگرسیون چندمتغیره مبتنی بر داده های ترکیبی استفاده شده است. جامعه آماری پژوهش شامل شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار می باشند و نمونه پژوهش با استفاده از روش نمونه گیری حذفی سیستماتیک و با اعمال شرایط متغیرهای پژوهش به تعداد 164 شرکت طی دوره 1388-192 انتخاب شده است . نتایج حاصل از تجزیه وتحلیل داده ها نشان می دهد بین عدم تقارن اطلاعاتی با شکاف نسبی بازده واقعی و بازده مورد انتظار شرکت ها رابطه منفی وجود دارد ، به این معنی که عدم تقارن اطلاعاتی نشانه های منفی در ارتباط با ارزش و قیمت سهام شرکت می فرستد که نمی تواند برای شرکت مطلوب باشدو عدم تقارن اطلاعاتی بر ریسک سرمایه گذاری تاثیر گذار می باشد و در بازار بورس اوراق بهادار تهران، با افزایش عدم تقارن اطلاعاتی (کاهش شفافیت اطلاعات) ، بازده آتی شرکت ها کاهش می یابد .